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低成本跨界投资很疯狂上市公司主动贴金有玄机

发布时间:2021-01-07 20:34:09 阅读: 来源:瓶阀厂家

因为投资1400万参股一家石墨烯公司,中泰化学(002092)居然涨停了,公司股价上一次涨停还是一年半以前。近两个月来,公司股价最大跌幅接近40%,近两年来公司股价已累计下跌了七成。

同样,因国家限制三公消费而遭受“灭顶之灾”的湘鄂情(002306),近日因计划收购一家环保类公司而连续两天涨停板。此前的近一年时间,公司股价下跌了约50%。

“这就是概念的威力!”一位私募人士严肃地帮记者分析,“不要管什么估值水平,业绩有多少,只要是热门概念,它就得涨。市场就信这个!”

追热门,这本是一种无可厚非的炒股玩法,但部分上市公司的主动“配合”则不免让人产生疑虑,通过一笔很小的投资沾上“热门”概念,进而造成股价大幅上涨,公司的动机和其间是否涉及内幕交易,值得投资者仔细鉴别,也值得监管部门重点关注。

⊙记者 高山○编辑 全泽源

扎堆玩跨界 专挑热门投

中泰化学前日公告,拟向厦门凯纳石墨烯技术有限公司投资,以1412.78万元的价格获得35%的股权。公告称,厦门凯纳是国内首批从事石墨烯、石墨烯微片生产研发的新兴专业化高科技企业,目前厦门凯纳石墨烯的小试已经成功,正在积极开展中试。

石墨烯,这是一个被资本市场反复炒作过多次的热门概念,中泰化学不过是最新介入的又一家上市公司。对于这一起典型的跨界,公司特意找到了一点与其传统主业有关的地方,即在收购完成后将重点研究石墨烯与PVC产品的结合和应用,改善PVC性能。

尽管中泰化学也承认,由于目前业内石墨烯尚处于实验室研发阶段,石墨烯的制备工艺和下游的应用开发尚不成熟,后续研发工作可能会遇到现有技术水平和条件下难以克服的技术困难,受限于成本和工艺问题的存在,使得石墨烯短期内无法形成大的商业规模,因此后续产业化开发面临巨大风险。但这并不妨碍市场对其追捧,该公告披露后公司股价不出意外直接涨停。

和中泰化学相比,湘鄂情的“跨界”故事则要具体得多。7月26日晚,湘鄂情公告拟收购中昱环保51%股权,后者是一家综合性环保公司,业务涵盖废水、废气、固废等污染治理和资源化利用技术的开发应用等。湘鄂情表示,在餐饮行业不景气的背景下,此举标志着公司将进入环保产业投资经营,是公司转型发展中跨行业投资收购经营的初步尝试和有益探索。

真正引起投资者兴趣的应是中昱环保的业绩承诺,这家总资产不足3亿元的公司承诺2014-2016年的净利润分别不低于1.5亿元、2亿元和2.6亿元。然而回查其提供的资料,中昱环保2012年营收仅3754万元,净利润为88万元,今年上半年中昱的营收规模达到8012万元,净利润达到1062万元。湘鄂情真的遇到了一只即将腾飞的金凤凰?

据上证报资讯统计,今年以来此类跨界投资的案例颇多,包揽了几乎所有的热门概念,特别是炒作时间持续较长的3D打印和手游概念,如中弘股份(000979)日前公告投资1亿元设立子公司,以进行手机游戏及网络游戏的开发、市场策划和市场推广以及相关领域项目投资。另如鸿博股份(002229),子公司鸿博(福建)数据网络科技股份有限公司已有数个新款手机游戏正在测试。

股价涨得凶 业绩跟不上

对这些跨界追热门的公司进行统计分析,一个最大的共同点就是,这些公司的股价都在短期内经历了一波爆发式上涨,而回到公司的基本面,其实质并没有什么改变,业绩也不会有多少改善。

以前文中的中泰化学为例,公司股价在消息披露后封上涨停板,但公司自身也披露,石墨烯短期内无法形成大的商业规模,后续产业化开发面临巨大风险。前期股价曾大幅暴涨的天音控股(000829)也在核查后披露,公司孙公司(北京九九乐游科技有限公司)确实在做手机游戏的开发,但自成立来分别开发了《烙印》和《神州》两款游戏,截至目前《烙印》游戏已经下线,《神州》游戏带来的收入也未达预期。

既然不能推动业绩,公司主动向热门概念靠拢的动机是什么?难道公司也有借势推高股价的动机?从部分公司的实际情况来看,公司确有参与的动力。

仍以中泰化学为例,公司的定向增发预案已于今年3月22日获得证监会审核通过,拟以6.78元/股的价格发行7.4亿股,拟募集资金为50亿元,计划投资于中泰化学阜康工业园120万吨/年的聚氯乙烯树脂、100万吨/年的离子膜烧碱循环经济项目(二期)。遗憾的是,公司现阶段股价远在定增底价之下。

然而根据证监会的批文,公司的定向增发需要在9月22日前实行,给公司留下的时间已不多,同时公司的业绩情况也不理想,根据业绩快报,公司上半年净利润为3046万元,同比下降幅度约65%。在此背景下,以较低的成本靠向一个热门概念,也便可以理解。

同样,湘鄂情也有巨大的股价压力。在上市公司的光环下,湘鄂情曾一度开疆拓土成为国内高端餐饮的老大,但目前股价的极度萎靡,一定程度上也给公司的经营带来负面压力,更为重要的是,公司实际控制人孟凯巨额融资之后的股价压力。

据上证报记者统计,孟凯先后四次以约定购回式证券交易的方式,将持有的3120万股湘鄂情股份进行融资;除此之外,孟凯还将持有的4248万股湘鄂情股份质押给中诚信托。目前来看,湘鄂情股价的连续下跌已让孟凯的多笔融资面临被“平仓”的风险。据公司公告,此前因股价的下跌,孟凯已经进行过一次“补质押”。

另外,涉足手游的中弘股份近期股价也曾大幅上涨,但公开资料显示今年5月底公司大股东曾一次性减持公司股票5000万股,套现4亿元。而近期大股东还提出了半年度“10送9派2.25”的分红计划,刺激股价的用意明显。

游资炒作忙 风险暗中藏

令人疑惑的是,一笔投资金额并不大的交易,对公司短期的业绩影响也可忽略不计,但只要与市场热门概念沾边,股价就可以如同长了翅膀一般飞涨,市场在质疑公司主动配合的同时,又是哪些资金在配合公司?

“公司主动往热点上凑,嗅觉灵敏的市场资金会很容易地感觉出公司有推高股价的动力,双方互相利用一拍即合,股价也就真的像长了翅膀。”某资深私募人士分析。该人士介绍,和传统的坐庄行为不同,这种借助热门概念或者事件进行的短期炒作行为,已成为游资最感兴趣的玩法之一。

公司维护或者刺激了股价,市场游资挣到了利润,这种配合有没有问题呢?“这就要看他们对度的把握,是不是涉及内幕交易,一旦被监管部门调查,公司很难撇清关系。”某券商人士分析,游资在多年的操作过程中,已形成了一套规避政策风险的手段,公司在这方面的防范意识则相当有限。

但又是什么原因让公司不惜冒险参与呢?在分析人士看来,一是“凑热点”的成本非常低,二是推高股价之后的利益巨大,有的是公司融资,有的是重要股东套现。足够的利益诱惑下,部分公司不惜铤而走险。

回查相关公司的公告,其凑上热门概念的成本确实相当低,典型的如手游概念,部分公司会公告成立一个相关的子公司,如高乐股份(002348)今年5月公告,设立深圳分公司进行网络销售、手游产品开发运营以及3D打印,公司的手游产品还在研发,实际控制人已减持了5%的公司股份。

另一些公司沾上手游概念的成本更低,如某家公司只是在各网站发布手游开发人员的招聘公告,就成功获得市场的追捧。此前,在页岩气概念、3D概念炒作正酣的时候,一些公司也曾通过在当地媒体放风,组织参与某研讨会,聘请某行业专家做顾问等方式,千方百计凑上热门概念。

“这个市场是健忘的,给了造假者机会,譬如前些年最热门的涉矿,大量公司借机进行概念炒作,但最终转型矿企的又有几家企业?现在的情形一样,这么多公司进军3D、进军手游,但真正做3D做手游的又有几家公司,多数还不是在炒概念?”资深市场人士向记者分析。

该人士认为,市场是健忘的,但监管部门不应该无视,对于那些常年依靠概念炒作的公司,应加强对其监管,并通过对上市公司高管的诚信等进行考核,以及对异动股的内幕交易审查,减少这种只讲故事的行为。

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