反弹大幕开启三类股有望持续领衔主攻

反弹大幕开启 三类股有望持续领衔主攻

在政策面暖风频吹与及外围市场走热衷强劲的双重提振下，市场初步摆脱了此前的颓势。分析认为，近期的下跌，已经对经济增速放缓等有了充分反应；这种反应过度与政策力度可能存在偏差，昨天放量大涨，表明了有资金在进场，这是一个积极信号。那么，接下的哪些行业个股有望持续领衔反弹呢？请跟着《投资快报》记者的“镜头”往下看。　　反弹有望持续　　在政策面暖风频吹与及外围市场走热衷强劲的双重提振下，市场初步摆脱了此前的颓势。分析认为，近期的下跌，已经对经济增速放缓等有了充分反应；这种反应过度与政策力度可能存在偏差，昨天放量大涨，表明了有资金在进场，这是一个积极信号。　　分析师表示，政策面有利因素的累积，在市场估值相对优势下，规模配置资金再入市意愿增强。从市场的推动因素看，一方面，连续降准、降息下资金的充裕程度提升；另一方面，政策面仍有较强预期而且政策推动因素已经逐步累积，辅以当前估值优势，市场仍有反弹动能。　　“市场自5月8日以来的下跌，已经对经济增速回落等有了充分反应，并有反应过度之嫌。这种反应过度与实际的政策力度可能存在偏差，也就是说，连续快速下跌之后，市场反弹要求。此外，从技术上看，连续下跌后大盘短期有修复的要求，市场存在一定的超跌反弹要求。”有券商分析师指出。　　资深业内人士告诉《投资快报》记者，近期政策风向偏暖迹象已经非常明确，十八大召开前营造良好的经济和市场氛围是目前管理层的要务，发改委批25项轨道交通规划为近期具有实质性意义的措施。后续整体政策环境可以期待，短期市场逐渐企稳可能性增大，短线结构性机会可进行适当把握。　　“从目前走势来看，昨天资金介入力度较大，短期反弹仍有空间。”民生证券广州营业部首席投资顾问赵金伟在接受《投资快报》记者指出，本轮反弹技术起点正好起始于2476、2453构成的双头两度跌幅处，KDJ等技术指标低位；基本面发改委开始发力经济刺激政策；从而在基本面和技术面形成共振，形成了这次强力发弹。“后市，投资者要适应当前市场这种与消息面共振的脉冲行情。”　　分析人士指出，上市场人气昨天被有效激活，两市成交额重上2000亿整数关口，短期反弹走势有望延续，回调投资者可积极把握个股机会，周期股、券商股以及超跌股值得重点关注。　　三类股有望成为本轮反弹主力　　一、周期股　　受益发改委两日批复逾万亿元基建投资项目释放稳增长态度，两市延续昨日涨势，出现了跳空高开的局面，市场积聚多时的做多热情被利好激发。周期股活跃，建材、工程机械、有色等交替领涨。　　据《投资快报》记者的不完全统计，昨天两市涨停板的71只个股中，半数以个股为建材、工程机械、有色等周期行业个股。其中，建材板块涨停的个股就有23只个股涨停板。对此表现，分析人士认为，主要是因为前期的大幅下跌，周期性行业的系统性风险得到了充分释放。　　分析人士指出，高层作出稳增长表态，市场预期的刺激性政策将出台。一旦预期变为现实，“周期潮”将大概率重演，周期股将迎来反弹机会。在超跌情况下，或受益于政策刺激，或因行业景气见底，周期股将迎来阶段性机会。　　“在经济增速放缓的过程中，政策放松的节奏也不断加快，政策叠加效应将在下半年逐渐显现。预期贷款利率将继续回落、地产销售回暖支撑地产投资企稳、基建投资将进一步回暖，三四季度经济增长将逐步趋稳复苏，贷款利率、地产投资和基建投资下半年的情况将略好于上半年。”券商分析师在告诉《投资快报》记者。　　中原证券研究所研究员指出，从近期的盘面观察来看，部分周期板块有所企稳，市场风格初步出现了消费至周期、防御至进攻的切换迹象。一般而言，在经济下行前期，消费的行业景气度处于高位，板块的防御价值得到体现。但在经济下行末端，消费开始受到负面影响，板块将出现滞后调整。“周期股将是下一轮反弹的领军板块，建议关注水泥、煤炭以及有色板块。”　　“在库存短周期见底与价格短周期见底的共同影响下，周期品价格存在潜在回升动力。”有基金研究告诉记者，宏观经济缓中趋稳、中观价格潜在回升及政策预期继续强化，场内存量资金腾挪下的结构性机会或来自周期行业：一是若市场继续向下调整，前期强势股补跌，周期股或有相对收益；二是若市场逐渐企稳反弹，周期股将以高弹性获取绝对收益。　　业内资深人士表示，9月份市场对于经济和政策预期的乐观程度可能上升。建议配置一部分周期股，如水泥建材、铁路基建、工程机械、化工材料等板块。　　二、券商股　　在大盘最近两个交日的反弹中，与资本市场最密切相关的券商股明显走强。而在昨天的大涨行情中，广发证券(000776)、东吴证券(601555)、西南证券(600369)和国金证券(600109)等四只券商股放量涨停，其它券商股涨幅均在5%以上。　　分析人士指出，目前市场正处于历史底位，证券行业有着较高的安全边际。而且市场随时可能出现反弹，其时券商板块的启动往往会先于大盘一步。而光大证券分析师安杰称，如果单就从它现在的业绩看，券商板块目前估值确实有点过高。但是随着金改的推进，整个券商的业务创新造就了券商未来的想象空间特别大。　　目前，证券行业创新业务逐渐步入收获季，同时更多新业务进入播种期。融资融券、直投业务已带来实质业绩贡献。此外，中小企业私募债、新三板、约定式购回、债券质押式报价回购等新业务正进入播种期。　　东方证券分析师王鸣飞表示，近期证券业创新步伐似乎再度加快，前期创新大会中提及的新业务正如期(甚至是超预期的)落实。在行业创新加速背景下，继续看好券商股中长期的价值。短期内，建议继续遵循“逢低配置券商，注重安全边际”的策略。　　事实上，2011年以来，证券公司的创新业务已呈现规模化和集群化态势，融资融券、资产管理等已开始贡献业绩。今年上半年，融资融券和资产管理对净收入的贡献度分别为4%和1.5%，创新业务对大券商的收入贡献度应达20%甚至更多，业绩贡献已十分显著。　　“去年下半年券商业绩大幅下滑，因此在相对基数较低的情况下，全年业绩好于去年应该是大概率事件。另一方面，监管层最近政策利好频出，券商创新动力十足并取得了一定的成果，其中两融及直投业务的常规化逐步提升了其对券商的业绩贡献。”华泰证券研究员吴耀指出。　　在个股的选择上，中信建投分析师魏涛建议重点关注两类公司：一是前期跌幅较大、估值不高、没有解禁压力、有一定催化剂(定增)的中型券商，如国元证券(000728)、国金证券(600109)、宏源证券(000562)、东北证券(000686)、长江证券(000783)和光大证券(601788)；二是由于谣言或解禁压力而错杀的券商股，如中信证券(600030)、广发证券(000776)等。　　三、超跌股　　“机会是跌出来的。”昨天涨停板的71只个股中，有45只是在5月8日至9月7日期间累计跌幅过10%的个股，其的有23只是跌幅在20%以上的个股，而6月份以来位居跌幅板第一位的水泥股整体大涨，都很好地佐证了这句话。　　从以往的市场经验，在短线反弹行情中涨升潜力较大的个股当属超跌类个股，这类个股由于股价跌幅较深，如同是被压紧的弹簧一样，所积蓄的反弹动能也十分强烈，往往能爆发出强劲地反弹走势。　　“超跌股有望继续成为反弹先锋，投资者可持续深入挖掘超跌反弹机会。”分析人士告诉记者，部分个股在经过前期的大幅回调之后，相关的泡沫己经大幅减少，即使后市还可能下跌，但空间已较为有限。　　券商分析师指出，在每次大幅调整后的反弹中，最为受益的通常是在调整中遭受重创的超跌股，他们的表现往往会超过大盘反弹幅度的2-3倍水平。在市场有望逐渐走出反弹走势的背景下，超跌股有望成率先反弹急先锋。　　“在选择超跌股时要认清市场所处的环境和背景，研判未来趋势的发展方向，更要了解股价超跌的真实原因，分清超跌股的种类，做到有的放矢选择超跌股。对于本身存在重大问题的、业绩大幅滑坡造成的或长线庄家出逃等造成的超跌股，都不宜盲目介入。” 业内资深人士指出。　　此外，有业内人士建议，在做超跌反弹个股时，要坚持分批建仓的原则，不宜过早满仓；在大盘急跌时，坚持主动买入，不必要追求最低价。　　“超跌反弹中的强势股除了短期严重超跌和有技术上支撑的特点外，盘面上要有成交量的配合。反弹最重要的是量，必须要有明显的成交量递增。”券商分析师在接受《投资快报》记者采访时指出。“超跌股能走多高，得取决于它基本面的变化。不排除有些股票基本面发生变化，可市场还没有捕捉到，这些股票可能会走得比较远一点。”　　那如何去选取标的呢？业内资深人士建议在以下三类个股中去挖掘：一是中小板和创业板中跌幅居前的个股中，有较好发展前景的个股。二是前期调整充分的建材、资源、煤化工及底部形态较好超跌股。三是前期引领大盘的热点题材中股性活跃的超跌股。最后是一些低价、低估值的二线蓝筹股。

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